کریپتوکارنسی طی سالهای اخیر بسیار متحول شده است تا دیگر تنها نسخه جدیدی از پول نقد دیجیتال یا روشی برای پرداخت نباشد. ارزهای دیجیتال را باید یک اکوسیستم جدید مالی بدانیم که آن را به اسم امور مالی غیر متمرکز (DeFi) نیز میشناسند.
اکوسیستمی که براساس بلاک چین ساخته شده و پلتفرمی قابل دسترس از هر نقطه از جهان، مقاوم در برابر سانسور، خودکار و غیرقابل توقف است.
کاربران دی فای جدا از انجام معاملات میتوانند از روش دیگری نیز به اسم عرضه اولیه سکه یا ارز دیجیتال (ICO) نیز استفاده کنند. در این مطلب قصد داریم به تعریف عرضه اولیه ارز دیجیتال بپردازیم و بگوییم سرمایهگذاری روی آن چه ریسکهایی ممکن است داشته باشد. بنابراین تا انتها با ما همراه باشید.
عرضه اولیه ارز دیجیتال چیست؟
عرضه اولیه سکه (ICO) یا ارز دیجیتال، روشی نوآورانه برای جمعآوری سرمایه از طریق استفاده از ارزهای دیجیتال است. چنین استراتژی بیشتر در پروژههای کریپتوکارنسی شایع است که هنوز محصول سرویس یا پلتفرم برپایه بلاک چین خود را کاملا توسعه ندادند.
سرمایه جمعآوری شده در رویدادهای عرضه اولیه بایننس معمولا به بیت کوین یا اتر دریافت میشود اما در بعضی موارد ممکن است ارزهای فیات نیز بهعنوان پرداخت قبول شوند.
معمولا سرمایهگذاران فعال در ICO با این امید سرمایه خود را وارد آن میکنند که توکن دیجیتال (یا کوین) و شرکت مسئول آن به موفقیت برسد. بنابراین بتوانند بهعنوان حامیان ابتدایی این پروژه بازگشت سرمایه خوبی داشته باشند و سود بالایی کنند.
عرضه اولیههای ارزهای دیجیتال با عرضه اولیه سهام (IPO) کاملا فرق دارند، چون سرمایهگذاران سهام هیچ شرکتی را نمیخرند و مالکیت آن را به عهده نمیگیرند. رویدادهای ICO تنها بهعنوان یک استراتژی جمعآوری سرمایه برای استارتاپهایی برگزار میشوند که هنوز در مراحل ابتدایی توسعه هستند و برای پیشبرد پروژه به جلو به سرمایه نیاز دارند.
گرچه متاسفانه باید اشاره کنیم بسیاری از عرضه اولیههای ارز دیجیتال توسط سازمانهای غیرمعتبر و مشهور انجام میشوند که پول زیادی را جمع میکنند، ناگهان غیب میشوند و خبری از توسعه پروژه و موارد دیگر نخواهد بود.
بههمین دلیل فوقالعاده مهم است که سرمایهگذاران قبل از سرمایهگذاری روی عرضه اولیه بای بیت و شرکتهای ارز دیجیتال، تحقیق کاملی را انجام دهند و تنها به حرف سایرین بسنده نکنند.
راههای متعددی برای صادر کردن یک توکن کریپتوکارنسی یا کوین پیش از عرضه آنها در یک رویداد فروش جمعی ICO وجود دارد. با آنکه بعضی شرکتها ترجیح میدهند از همان ابتدا بلاک چین خود را بسازند و کوین بومی خودشان را صادر کنند، اما اکثر رویدادهای ICO که تا الان برگزار شدند روی شبکه اتریوم تحت استاندارد توکن ERC-20 رخ دادند.
بهعنوان جمعبندی این بخش پس باید بگوییم رویدادهای عرضه اولیه کوین یک روش موثر برای جمعآوری سرمایه خطرپذیر و وجه لازم برای یک پروژه هستند تا کسبوکارها و پروژهها بتوانند در مراحل اولیه فعالیت خود پشتیبانی مالی لازم را بهدست آورند.
تاریخچه عرضه اولیه ارز دیجیتال
همه چیز در سال 2013 شروع شد زمانی که مهندسی به اسم J.R. Willet وایت پیپری تحت عنوان «دومین وایت پیپر بیت کوین» برای توکنی به اسم مستر کوین (MasterCoin) نوشت و توانست 600 هزار دلار سرمایه جمعآوری کند.
تا سال 2014، هفت پروژه مجموعا 30 میلیون دلار سرمایه جمعآوری کرده بودند. در آن سال بالاترین مقدار برای اتریوم بود که 50 میلیون اتر ایجاد و به عموم فروخته شد تا بیش از 18 میلیون دلار جمعآوری شود.
سال 2015 همه چیز ساکتتر بود. هفت پروژه توانستند مجموعا 9 میلیون دلار جمعآوری کنند که بیشترین آن به Augur اختصاص داشت که این پروژه بیش از 5 میلیون دلار سرمایه جمع کرد.
سال 2016 را باید بسیار شلوغ بدانیم، چون 43 رویداد عرضه اولیه ارز دیجیتال از جمله Waves، Iconomi، Golem و Lisk توانستند 256 میلیون سرمایه جمعآوری کنند. از جمله آنها باید به فروش توکن مشهور پروژه DAO اشاره کنیم، یک بنیاد سرمایهگذاری خودکار که هدف از آن تشویق توسعه اکوسیستم اتریوم با اجازه دادن به سرمایهگذاران برای رای دادن در مورد پروژههایی بود که قصد جمعآوری سرمایه را دارند.
پس از آنکه فروش رکورد 150 میلیون را ثبت کرد، یک هکر تقریبا اترهایی به مجموع ارزش 60 میلیون دلار را به سرقت برد که نتیجه آن فروپاشی پروژه و هاردفورک پروتکل اتریوم بود.
شکست DAO جلوی اشتیاق روزافزون به سرمایهگذاری در حوزه نوظهور دارایی دیجیتال را نگرفت و در ماه دسامبر برای اولین بار سرمایهگذاران خطرپذیر قدیمی سرمایه خود را وارد ICO کردند.
رویدادهای عرضه اولیه کوین در سال 2017 در اوج خود بودند که باید علت آن را پیشرفتهای جدید فناوری بدانیم. 342 توکن صادرشده تقریبا 5.4 میلیارد دلار سرمایه جمع کردند. فروش خیلی سریع ICOها جنون شرکت در این رویدادها را بیشتر کرد و سرمایهگذاران احتمالی بیشتر دوست داشتند در عرضه اولیه بای بیت شرکت داشته باشند تا ارزش و اصول پروژه را بررسی کنند.
ریسکهای سرمایهگذاری در ICOs
هر توکن فروخته شده از طریق عرضه اولیه بایننس یک سرمایهگذاری با ریسک بالا در نظر گرفته میشود. هنوز برای این بازار قوانین مشخصی تعیین نشده و رویدادهای عرضه اولیه فراوانی به منظور کلاهبرداری هستند. بنابراین اگر یک ICO شکست بخورد یا مشخص شود که کلاهبرداری است، هیچ مرجع قانونی برای رسیدگی به ضرر سرمایهگذاران وجود ندارد.
بلومبرگ در گزارشی که منتشر کرده است اظهار میکند تقریبا 80 درصد ICOs در سال 2018 به منظور کلاهبرداری بودند. بنابراین اگر دوست دارید در عرضه اولیه بای بیت یا هر پلتفرم دیگری شرکت کنید، باید در فرآیند تحقیق خود موارد زیر را در نظر بگیرید:
- تیم پروژه را بررسی کنید تا ببینید تجربه قابل مشخص و خوبی برای راهاندازی کسبوکارهای موفق دارند یا نه.
- وایت پیپر و نقشه راه پروژه را بررسی کنید تا ببینید محصول یا سرویس مورد نظر چطور کار خواهد کرد، از جمله ویژگیهای خاص آن چه زمانی راه خواهند افتاد.
- هر نوع اشتباه تایپی در وبسایت ICO مورد نظر را بررسی کنید. وجود اشتباهات تایپی یک زنگ هشدار اولیه است که آن وبسایت سریعا و بدون فکر اولیه ساخته شده است و میتواند هدف مالکان آن برای کلاهبرداری احتمالی را نشان دهد.
توکنها بهویژه آنهایی که فروش موفق داشتند، معمولا در صرافیهای کریپتو لیست میشوند. پس از آن سرمایهگذاران جدیدی که عرضه آن توکنها را از دست دادند، فرصت خرید آنها را خواهند داشت. اگر یک پروژه بهخوبی بازاریابی کرده باشد، تقاضای بسیار زیادی برای توکن آن پس از ICO وجود خواهد داشت.
در پایان باید بگوییم تحقیقی که در سال 2018 انجام شد نشان داد که بیشتر از 50 درصد پروژههای عرضه اولیه ارز دیجیتال بیش از 4 ماه پس از راهاندازی خود دوام نخواهند داشت.
با توجه به موارد بیان شده بسیار اهمیت دارد تا پیش از سرمایه گذاری بر روی پروژه های مختلف و شرکت در عرضه اولیه ها، به خوبی با ریسک ها و همچنین نحوه ارزیابی پروژه ها آشنا بود و همچنین شناسایی زمان مناسب خرید و فروش نیز اهمیت بالایی در این میان دارد. آکادمی ارز دیجیتال امید فدوی با توجه به نیاز کاربران و با بررسی پروژه های مختلف در طول چندین سال، در یک دوره آموزش ویدیویی، به طور جامع به آموزش شرکت در عرضه اولیه ارزهای دیجیتال پرداخته است. برای مشاهده سرفصل های این دوره آموزشی و تهیه آن، تنها کافیست تا عبارت «امید فدوی عرضه اولیه» را در گوگل جستجو کنید.
